目次
２０２３年１２月４日～１２月１０日の振り返り
- S&P500は1.12 %上昇しました。
- 米10年金利は、週単位の変化は少ないかったですが、日毎のボラティリティ（変動）は大きかったです。
- 円高が顕著な週でした。
- 米雇用統計は市場予想を上回る強い数値が報告され、金利 ＆ 株価は上昇しました。
- 市場は、3月の米国の利下げ確率を43％で予想しています（情報元：FedWatch）。
- 市場は、３月の欧州の利下げ確率を約80％で予想しています。
- 中国の景気減速が顕著で、デフレ圧力が高まっています。
- 豪準備銀行は金利据え置きを決定しました（内容はハト派的でした）。
- カナダ中銀は金利据え置きを決定しました。
- 原油先物（WTI）は4.8％下落し、一時、70ドルを下回りました。
- ビットコインが一時４万2000ドル台、上げ加速－年初来で150％超上昇しました。
- アナリストによる2024年のS&P500の終値予想は約5,070ドルです（2023年予想は4,500ドル）。20年の統計によると予想誤差は約7％です（ 13回で過大評価、7回で過小評価 ）(情報元：FACTSET）
- Fear & Greed Index（欲望指数）：GREED
- VIX（恐怖指数）：12.35（低い状態）
- PUT/CALL RATIO（空売り比率）：普通
- NAAIM Exposure Index：強気レベル
今週の注目点
- 12日（火）：欧州ＺＥＷ景況感調査
- 12日（火）：米消費者物価指数（ＣＰＩ）
- 13日（水）：日銀短観
- 13日（水）：米ＦＯＭＣ（パウエル議長、定例記者会見）
- 14日（木）：イングランド銀行金利発表
- 14日（木）：欧州中央銀行政策金利（ラガルド総裁、定例記者会見）
まとめ＆私見
- 米雇用統計は強い数字となりましたが、必ずしも米経済の強さを示していないと考えています。理由は、「①10月の自動車労働者のストライキの職場復帰による上方修正」、「②ほぼ全ての新しい雇用は医療機関と政府からなる（つまり、民間の雇用は増えていない）」と考えるからです。
- 雇用統計の結果は3月利下げ確率を後退させたと考えます。
- 市場の楽観ムードが依然として気になります。「セル・ザ・ファクト」による下落が心配です。
- 重要経済発表の多い週ですが、数値自体にはサプライズはないと考えます。議長達の発言内容が相場変動要因と考えます。 ・市場の関心は「景気後退懸念」です。
- 経済状況：米国＞欧州＞英国＞＞中国
- 来年も米国株は「買い」だと思います。
トレード状況＆今後の方針
- 原油先物（WTI）に「買い」を持っています。ただ、各国の足並みはバラバラのため、下値を割るリスクは高まっていると考えています。目標利益は下げています。
- 為替：EUR/GBP、USD/CADに「買い」を持っています。
- 日経225に「買い」を持っていますが、政治的要因の不確実さが増したため、ポジションを解消します。
※投資は自己責任でお願いします。
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